트랙 레코드 · 사후 검증, 실시간 측정
전체 코인: 생존 편향이 더 커요 – 폭락해 사라진 코인이 빠져 있어요. 상위 100: 왜곡이 적어요.
효과가 있는 것: 리스크 지표 및 온체인 성장. 효과가 없는 것: 기존 종합 점수.
온체인 성장은 지금까지 사후적으로만 확인됐고 데이터를 본 뒤에 골랐어요 – 그래서 2026. 09. 29.부터 검증 가능한 실시간 테스트를 진행 중이에요.
리스크 지표
입증됨이후 30일간 변동성: 가장 안정적인 5분위 32%, 가장 거친 5분위 연 184% – 계단이 단계마다 올라가요.
중간 최대 손실: −10.5% ~ −37.6%.
신뢰도: 이후 변동성과의 순위 IC 0.72 (t값 42).
온체인 성장
실시간 검증 중상위 5분위에 넣은 100유로는 €184, 하위 5분위는 €79가 됐어요. 비트코인: €81, 전체 코인: €118. 가정이며 수수료 미반영.
상위 5분위 최대 하락 −34%, 비트코인 −43%. 46주 중 29주 동안 상위가 하위보다 나았어요 (63%).
종합 점수 v1
통과 못 함상위 5분위에 넣은 100유로는 €99가 됐어요. 비트코인: €81, 하위 5분위: €258, 전체 코인 평균: €152. 가정이며 수수료 미반영.
이 점수는 승자를 찾지 못했어요.
현재 코인들의 시장이 올랐기 때문에 거의 모든 그룹이 올랐어요(평균 +52%). 중요한 건 순서인데, 순서가 맞지 않았어요.
성장(v2): 백테스트에서 선정, 2026. 09. 29.부터 변경 없이 실시간 검증 중.
100유로는 얼마가 됐을까요
매주 성장 점수로 새로 나눔 · 모든 코인 동일 비중 · 가정, 사후 계산, 수수료 미반영
표로 보기
| 날짜 | 성장 최상위 | 성장 최하위 | 비트코인 | 전체 코인 |
|---|---|---|---|---|
| 2025. 11. 10. | €100 | €100 | €100 | €100 |
| 2025. 11. 17. | €90 | €88 | €90 | €88 |
| 2025. 11. 24. | €79 | €78 | €83 | €77 |
| 2025. 12. 01. | €86 | €78 | €86 | €80 |
| 2025. 12. 08. | €83 | €75 | €86 | €76 |
| 2025. 12. 15. | €81 | €72 | €84 | €73 |
| 2025. 12. 22. | €79 | €67 | €85 | €69 |
| 2025. 12. 29. | €81 | €68 | €84 | €71 |
| 2026. 01. 05. | €92 | €76 | €88 | €80 |
| 2026. 01. 12. | €96 | €84 | €87 | €85 |
| 2026. 01. 19. | €90 | €83 | €89 | €82 |
| 2026. 01. 26. | €84 | €78 | €83 | €76 |
| 2026. 02. 02. | €75 | €70 | €74 | €67 |
| 2026. 02. 09. | €68 | €68 | €67 | €64 |
| 2026. 02. 16. | €69 | €67 | €66 | €65 |
| 2026. 02. 23. | €66 | €66 | €62 | €61 |
| 2026. 03. 02. | €68 | €67 | €63 | €63 |
| 2026. 03. 09. | €69 | €69 | €63 | €63 |
| 2026. 03. 16. | €77 | €69 | €70 | €67 |
| 2026. 03. 23. | €71 | €70 | €65 | €65 |
| 2026. 03. 30. | €66 | €55 | €63 | €57 |
| 2026. 04. 06. | €71 | €57 | €66 | €59 |
| 2026. 04. 13. | €72 | €56 | €68 | €59 |
| 2026. 04. 20. | €75 | €59 | €71 | €61 |
| 2026. 04. 27. | €84 | €64 | €75 | €65 |
| 2026. 05. 04. | €81 | €61 | €75 | €64 |
| 2026. 05. 11. | €92 | €71 | €78 | €75 |
| 2026. 05. 18. | €80 | €63 | €74 | €65 |
| 2026. 05. 25. | €83 | €67 | €74 | €69 |
| 2026. 06. 01. | €85 | €67 | €70 | €69 |
| 2026. 06. 08. | €93 | €56 | €60 | €62 |
| 2026. 06. 15. | €103 | €59 | €63 | €65 |
| 2026. 06. 22. | €102 | €58 | €60 | €65 |
| 2026. 06. 29. | €99 | €53 | €57 | €61 |
| 2026. 07. 06. | €107 | €57 | €61 | €66 |
| 2026. 07. 13. | €103 | €57 | €61 | €65 |
| 2026. 07. 20. | €104 | €55 | €62 | €64 |
| 2026. 07. 27. | €109 | €55 | €62 | €65 |
| 2026. 08. 03. | €105 | €51 | €61 | €62 |
| 2026. 08. 10. | €110 | €51 | €62 | €63 |
| 2026. 08. 17. | €109 | €49 | €60 | €63 |
| 2026. 08. 24. | €143 | €59 | €74 | €81 |
| 2026. 08. 31. | €133 | €56 | €74 | €79 |
| 2026. 09. 07. | €150 | €63 | €77 | €92 |
| 2026. 09. 14. | €138 | €61 | €73 | €87 |
| 2026. 09. 21. | €163 | €69 | €78 | €105 |
| 2026. 09. 28. | €184 | €79 | €81 | €118 |
평가 대상 전체 코인으로 사후 계산했어요. 주의: 여기서는 생존 편향이 커요 – 폭락해 사라진 작은 코인이 빠져 있어요. 그래서 비트코인을 제외한 모든 선은 실제보다 높을 가능성이 커요.
펀드처럼 보는 핵심 지표
위 곡선의 주간 수익률 46개로 계산 · 가정, 수수료 미반영 · 지표를 탭하면 설명이 나와요
| 지표 | 성장 최상위상위 | 성장 최하위하위 | 비트코인BTC | 전체 코인전체 |
|---|---|---|---|---|
| +84% | −21% | −19% | +18% | |
| — | — | — | — | |
| 65% | 61% | 46% | 64% | |
| 1.31 | −0.21 | −0.39 | 0.54 | |
| 2.47 | −0.31 | −0.58 | 0.94 | |
| −34% | −51% | −43% | −43% | |
| — | — | — | — | |
| 1.11 | 1.00 | 1.00 | 1.16 | |
| 0.77 | 0.74 | 1.00 | 0.83 | |
| +106% | +5% | — | +55% | |
| 54% | 41% | 50% | 48% | |
| 65% | 48% | — | 52% |
샤프, 소르티노, 알파의 무위험 금리: 기간 평균 연 3.78% (미국 3개월 국채, FRED DGS3MO). 연 수익률과 칼마는 52주부터 – 지금까지 46주. 샤프와 소르티노는 주간 값을 연환산했어요 (× √52). 주의: 성장 점수는 이 데이터를 본 뒤에 골랐어요. 그래서 사후 지표는 실시간보다 좋아 보일 가능성이 커요.
5분위별 평균 주간 수익률
매주 성장 점수 기준으로 코인을 같은 크기의 다섯 그룹으로 나눴어요
매주 하나하나 – 골라낸 사례 없음
주별: 상위 5분위 − 하위 5분위
46주 중 29주 상위 5분위가 앞섰어요
효과가 있는 것: 리스크
Kairos 리스크 지표: 코인이 최근 30일 동안 얼마나 크게 움직였는지
높은 리스크 값은 실제로 더 큰 변동을 예고했어요.
이후 30일간 변동성
연환산 변동성
이후 30일간 중간 최대 손실
5분위별 평균
사후 계산, 주간 기준일 42개의 평균, 평가 대상 전체 코인. 리스크 지표는 코인이 오를지 내릴지는 말해 주지 않고, 얼마나 크게 움직이는지만 보여 줘요.
실시간 테스트
매일 저장한 실제 점수 – 사후 계산이 아니에요
7일 기준 신뢰 가능300일째
30일 기준 신뢰 가능
7일 기준 첫 신뢰할 만한 결론은 약 70일 후, 30일 기준은 약 300일 후에 나와요 – 그때 겹치지 않는 기간이 각각 10개가 돼요. 그전까지 실시간 값은 잠정치로만 보여 줘요.
성장 점수 (v2-fundamentals)
2026년 9월 29일 확정 · 2026년 9월 30일부터 Kairos가 표시하는 점수
- 모델 점수의 펀더멘털 축만 변경 없이 사용: TVL 30일 성장(30%), 수수료 30일 성장(30%), 가치 포착 매출/수수료(15%), TVL 규모(15%), 수수료 30일 규모(10%).
- 각 요인은 평가 대상 상위 250 안에서의 백분위이며, 없는 요인은 가중치에서 빠져요.
- DefiLlama 데이터(TVL 또는 수수료)가 없는 코인은 값이 없고 실시간 검증에도 포함되지 않아요.
종합 점수 v1 (폐지)
2026년 9월 29일 확정 · 계속 매일 저장하고 측정하지만 더 이상 표시하지 않아요
- 다섯 개 축의 가중 평균: 밸류에이션 35%, 모멘텀 20%, 펀더멘털 20%, 유동성 10%, 심리 15%.
- 각 축은 여러 요인으로 구성되며, 평가 대상 상위 250(스테이블코인·랩드 토큰 제외) 안에서의 백분위로 평가해요.
- 거시 보정 ±4점은 모든 코인에 똑같이 적용돼 순위는 바뀌지 않아요.
검증 가능
매일의 스냅샷에 비트코인 타임스탬프가 찍혀요 – 저희를 포함해 누구도 점수를 나중에 바꿀 수 없어요
최근 며칠
- 2026년 10월 27일6e5274e3e7…c8e3ad비트코인 블록 대기 중CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 26일6535ebbd90…8c37ba비트코인에 기록됨· 블록 973,158CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 25일fdffcfbfda…882087비트코인에 기록됨· 블록 973,001CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 24일2539166aea…33b0bb비트코인에 기록됨· 블록 972,858CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 23일5be39f5c24…1e9000비트코인에 기록됨· 블록 972,685CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 22일9a0e98373b…2c22b5비트코인에 기록됨· 블록 972,551CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 21일873743b90b…b76656비트코인에 기록됨· 블록 972,401CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 20일da41474ffa…6eba97비트코인에 기록됨· 블록 972,237CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 19일d3d4b98920…75698f비트코인에 기록됨· 블록 972,089CSV증명 (.ots)
- 2026년 10월 18일c9f5ba3b34…471aa4비트코인에 기록됨· 블록 971,932CSV증명 (.ots)
새 타임스탬프는 공개 OpenTimestamps 서버가 비트코인 블록에 기록할 때까지 몇 시간 기다려요. 이 서버에는 파일의 해시만 보내며 데이터는 보내지 않아요.
직접 확인하는 방법
- 하루치 CSV와 증명 파일을 내려받아 같은 폴더에 넣으세요.
- SHA-256 해시가 표시된 값과 같으면 파일은 바뀌지 않은 거예요:
sha256sum kairos-2026-10-27.csv(Windows:certutil -hashfile kairos-2026-10-27.csv SHA256). - 타임스탬프 확인:
ots verify kairos-2026-10-27.csv.otsOpenTimestamps 클라이언트(pip install opentimestamps-client)로 자신의 비트코인 노드를 기준으로 검증해요. 설치 없이 하려면 opentimestamps.org의 검증 칸에 두 파일을 끌어다 놓으세요.
증명하는 것: 그날의 점수가 늦어도 해당 비트코인 블록 시점에는 확정되어 있었다는 사실. 증명하지 않는 것: 점수가 맞거나 유용하다는 것 – 그건 트랙 레코드만 보여 줄 수 있어요.
전문가용: 핵심 지표, 상위 100, 한계 +
백테스트
종합 점수 v1: 테스트 기간 동안 점수가 빗나갔어요.
2025년 11월 10일 ~ 2026년 9월 28일 · 주간 기준일 46개 · 평균 204개 코인 · 당시 공개된 신호가 아니라 같은 모델로 나중에 계산
성장 (v2, 펀더멘털 축)
이 수치를 본 뒤에 골랐어요 – 그래서 가설일 뿐이에요
| 기간 | 평균 순위 IC | t값 | 상위 − 하위 | 상위 우위 | 상위 100만: IC (t) |
|---|---|---|---|---|---|
| 7일 | 0.020 | 1.2 | +1.9% | 63% | 0.005 (0.2) |
| 30일 | 0.061 | 1.8 | +8.8% | 79% | 0.058 (1.6) |
| 90일 | 0.150 | 3.8 | +39.2% | 94% | 0.154 (5.5) |
종합 점수 v1 (폐지)
2026. 09. 29.까지 실제로 이렇게 운영됐어요
| 기간 | 평균 순위 IC | t값 | 상위 − 하위 | 상위 우위 | 상위 100만: IC (t) |
|---|---|---|---|---|---|
| 7일 | -0.053 | -2.4 | −1.8% | 35% | -0.047 (-2.3) |
| 30일 | -0.068 | -2.4 | −4.2% | 26% | -0.028 (-0.9) |
| 90일 | -0.110 | -3.3 | −21.0% | 18% | -0.033 (-0.8) |
순위 IC: 점수와 이후 수익률의 관계(−1 ~ +1, 0 = 없음). t값은 Newey-West 방식이며 약 |2| 이상부터 신뢰할 수 있어요. ‘상위 100만’: 기준일마다 시가총액 상위 100개 코인 – 생존 편향의 왜곡이 더 적어요.
2026년 10월 18일부터 실시간
성장 점수 (v2-fundamentals) · 기준일별 평균, 생존 편향 없음
7일 후
아직 이름아직 결론을 낼 수 없어요: 독립 기간 10개 중 1개뿐이에요.
기준일 3개 · 관측치 290개
30일 후
아직 이름아직 결론을 낼 수 없어요: 완료된 기간이 아직 없어요.
기준일 0개 · 관측치 0개
90일 후
아직 이름아직 결론을 낼 수 없어요: 완료된 기간이 아직 없어요.
기준일 0개 · 관측치 0개
종합 점수 v1 (폐지) · 기준일별 평균, 생존 편향 없음
7일 후
아직 이름아직 결론을 낼 수 없어요: 독립 기간 10개 중 1개뿐이에요.
기준일 3개 · 관측치 581개
30일 후
아직 이름아직 결론을 낼 수 없어요: 완료된 기간이 아직 없어요.
기준일 0개 · 관측치 0개
90일 후
아직 이름아직 결론을 낼 수 없어요: 완료된 기간이 아직 없어요.
기준일 0개 · 관측치 0개
한계
- 생존 편향: 현재의 상위 250을 테스트했어요 – 폭락해 사라진 코인은 빠져 있어요.
- 사후 선택: 성장(v2)은 결과를 안 뒤에 골랐어요. 그래서 사후 수치는 실제보다 좋아 보일 수 있고, 실시간 테스트만이 의미가 있어요.
- 짧은 기간: 무료 데이터는 1년 전까지만 있고 기간이 서로 겹쳐요.
- 빠진 요인: 이력이 없는 트렌딩은 중립으로 처리했고, 거시 보정은 순위에 영향을 주지 않아요.
- 시장 국면이 하나뿐이에요 – 다른 국면에서 점수가 어떻게 작동할지는 알 수 없어요.
- 수수료와 슬리피지 미반영.
계산 방법
- Kairos는 매일 상위 250 중 평가 대상인 모든 코인(스테이블코인·랩드 토큰 제외)의 점수를 모델 버전별로 저장해요.
- 매주 점수에 따라 코인을 같은 크기의 다섯 그룹으로 나누고, 각 그룹이 이후 7일 동안 어떻게 움직였는지 측정해요 – 모든 코인 동일 비중, 수수료 미반영.
- ‘100유로는 얼마가 됐을까요’ 곡선은 이 주들을 이어 붙인 거예요. 주가 서로 겹치지 않아서 가능해요. 펀드 지표도 같은 주간 수익률에서 나와요.
- 나중에 상위 250 밖으로 밀려난 코인도 실시간에서는 가격과 함께 계속 포함돼요 – 그렇지 않으면 결과가 실제보다 좋아 보여요.
- 모든 주를 똑같이 셉니다. 골라낸 사례는 보여 주지 않아요.
공개 데이터를 바탕으로 한 모델 기반 평가이며 투자 자문이 아니에요. 암호화폐는 변동성이 매우 크며 원금 전액을 잃을 수 있어요.